에이치엘비 주가전망

 

그간 코스피 위주로 주식 분석글을 많이 작성해왔습니다. 오늘부터는 코스닥으로 눈을 돌려 종목분석 및 주가전망 글을 작성해보도록 하죠. 

 

 

에이치엘비는 코스닥 4위의 시가총액 4조 8,430억원의 바이오기업입니다. 에이치엘비를 포털에 검색을 하면 바로 뜨는 연관검색어가 바로 '리보세라닙'인데요. 리보세라닙에 대한 언급을 하기 전에 사업영역과 최근 실적 등을 간단히만 훑고 넘어가겠습니다.

 

 

에이치엘비 기업 분석

 

■ 사업분야

 

1) 제약 & 바이오 사업

2) 특수 선박 사업

3) 파이프 사업 

 

HLB는 현대 라이프 보트의 약자로 2000년 현대정공으로부터 분사하며 설립되었습니다. 이름 그대로 구명정을 개발하는 회사로 출발했습니다. 2012년 2000만 달러 수출의 탑까지 수상했던 HLB가 바이오 회사로의 전환을 꽤 한 것은 2015년입니다. 

 

 

2015년 에이치엘비생명과학(구 에너지솔루션)을 인수하고, 항암제 연구개발회사인 엘레바를 자회사로 편입했습니다. 공격적 M&A를 통해 덩치는 키웠지만 실적은 신통치 못합니다. 

 

■ 최근 5개년 실적

 

매출 증가폭보다 적자폭이 더 큰 상황입니다. 상장사 3곳의 19년까지의 실적입니다. 

 

엘이치엘비의 15년부터 20년까지 실적입니다.  그나마 20년에는 작년보다 적자폭은 개선이 된 모습입니다. 

 

주가를 보시면 2017년 말부터 현재까지 엄청난 등락을 거듭하고 있음을 확인할 수 있는데요. 이 모두 리보세라닙과 관련이 있습니다. 리보세라닙 이야기를 해보겠습니다.

 

 

리보세라닙

 

리보세라닙은 에이치엘비에서 개발중인 표적 항암신약입니다. 그리고 에이치엘비의 주가는 리보세라닙 임상과 함께 등락을 거듭했습니다. 

 

리보세라닙 개발 초기단계에는 아주 조용했습니다. 하지만 임상에 들어가고 1상과 2상에 성공했다는 기사가 나오면서 주가가 움직이더니 3상까지 성공했다는 기사도 나왔습니다. 당연히 주가는 역대 최고가를 경신했습니다. 

 

그런데 이런 기사가 뜹니다. 당초 유효한 결과를 확인했다고 밝힌지 하루 만에 목표치 도달에 실패했다는 입장을 내놓은 겁니다. 이에 투자자들은 패닉이 왔죠. 주가도 당연히 급락했습니다. 공매도 보고서도 미친 듯이 쏟아집니다. 그러던 중 한 50일쯤 지난 후 이런 기사가 나옵니다.

 

이번엔 실패가 아니랍니다. 3상 검토 결과 리보세라닙이 신약으로서 가치를 인정 받을 수 있다는 견해가 나와 이같이 결정했다고 밝혔습니다.

 

기사 내용을 뜯어보니, 허가신청이 어려울 수 있다는 의견이 나왔으나, 의미 있는 다수의 지표를 확인했다로 입장이 바뀌었습니다. 아 어렵습니다.  그러더니 다시 두 달 여가 지났습니다. 

 

얼씨구, 이번에는 성공이랍니다. 이와 관련해서 바이오업계에서는 논란이 꽤많습니다. 전체 생존율이 임상 목표에는 부합하지 않았으나, 무진행 생존기간에서 유의미한 데이터 값을 보였다는 것이죠. 메인 메뉴에서 실패했는데, 사이드 메뉴가 성공했다는 것인데요.

 

여하간 이 리보세라닙이라는 치료제로 위암3상 시험이 완료되었고, 간암 1차 치료제로 중국 항서 제약의 약과 병용요법으로 글로벌 임상 3상이 진행 중이며, 선양 낭성함(침샘암) 1차 치료제로 미국과 한국에서 임상 2상을 진행 중입니다. 

 

가장 최근의 뉴스로는 21년 2월 3일 미국에서 선양낭성암에대한 희귀 의약품 지정을 받았다는 소식입니다.

 

 

 정리

 

리보세라닙은 단독 및 병용요법으로 다양한 임상을 진행중입니다. 리보세라닙의 효능이 확실히 입증이 된다면 이는 주가에도 반영이 될 예정입니다. 특히 2021년에는 임상결과들이 줄줄이 발표될 예정입니다. 

 

 

1) 리보세라닙의 선양낭포암 임상 2상 : 상반기 발표 예정

2) 리보세라닙 +캄 렐리 주 맙 글로벌 3상 : 환자 모집 완료, 연말쯤 발표 예정

 

20년 코로나 19 등으로 인해 미뤄졌고임상 발표나 주요 이벤트도 전혀 없었습니다. 

 

그러니 자연스레 주가도 지지부진했죠. 하지만 올해에는 굵직굵직한 이벤트들이 대기중입니다. 다만, 그 결과에 따라 천국과 지옥이 갈릴수 있음은 분명합니다. 

 

이게 성공할지 실패할지는 예측이 쉽지 않습니다. 그래서 바이오기업에 투자하는 것은 여타 기업에 투자하는 것보다 많은 공부가 필요합니다. 에이치엘비의 성공을 기원하겠습니다. 감사합니다. 

 

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