카카오 주가 전망

 

카카오에 대한 부정적 기사와 뉴스들이 꽤 오랜시간 도배되고 있는데요. 이야기만 들으면 카카오가 조만간 완전 무너질것 같은 분위기입니다.

 

민심이 돌아선 이유는 카카오가 골목상권까지 침범한다는 것이었고 그중 하나가 택시기사들에게 과도한 호출비를 부여한다는 논란이 그것이었습니다. 

 

카카오택시를 부르지 않고서는 힘든 생태계를 조성해놓고, 월에 10만원씩 뜯어가면 택시기사들에게 부담이 가중된다. 옳지 않다, 독과점의 횡포다 라는 것이죠. 맞는 말 같습니다. 그렇다면 사람들은 택시기사님들을 위해 분노한 것일까요? 

 

몇년전의 타다금지법 생각이 납니다. 

 

 

택시기사들은 몇날 며칠을 데모해가면서 타다를  퇴출 시켰는데 당시의 민심은 달랐습니다. 외국은 우버등의 서비스가 이미 정착되고 있는데, 왜 한국은 서비스도 불친절하고 승차거부를 일삼는 택시기사의 편만 드냐, 택시기사들 물갈이가 필요하다는 민심이 대부분이었죠.

 

누가 옳고 그르냐는 것이 아니라, 어차피 여론은 이렇게 흘러갑니다. 이것은 중요한 것이아닙니다. 정말 중요한 것은 카카오의 장기성장성이 과연 정말로 꺾였는지 파악해보고, 만약 그렇지 않은데 가격만 떨어진 것이라면 카카오를 주워담을 절호의 찬스일수 있다는 것이죠. 

 

오늘은 카카오의 실적을 확인해보면서, 카카오의 장기성장성에 대해 다시한번 생각하는 시간을 갖도록 하겠습니다. 

 

목차

 

1. 카카오 기업분석

2. 카카오 21년 2분기 사업분야별 실적

3. 카카오 3분기 예상 실적은?

4. 카카오 주가 전망

 

 

1. 카카오 기업분석

 

1) 카카오톡 사용자수

카카오그룹의 모든 기반이 되는 카카오톡의 활성 사용자수는 아직도 여전히 유의미한 숫자로 증가중입니다. 2분기에도 전년대비 112만명이 증가했으며, 매 분기 증가하는 추세입니다.

 

2) 카카오 사업분야

 

%는 지분율입니다. 광고와 톡 커머스를 중심으로한 카카오톡비즈를 기반으로  테크핀, 콘텐츠. 신사업, 투자 4가지 분야로 사업을 영위중입니다. 

 

 

21년에는 실적산정 기준이 위와 같이 변경되었습니다. 크게  플랫폼과 콘텐츠로 구분해 진행됩니다. 해당사업분야의 실적을 세부적으로 살펴보겠습니다.

 

 

2. 카카오 사업분야별 실적 (21년 2분기)

 

 

1) 2분기 총매출 : 1조 3520억 (전년비 42%, 지난대비 7% 증가한 사상 최고 실적) 

 

- 플랫폼 매출 : 7610억 (56%)

- 콘텐츠 매출 : 5940억 (44%)

 

2) 플랫폼 부문 매출 

 

- 톡비즈 : 51%

- 포털비즈(다음포털) :16% 

- 플랫폼 기타 : 32

 

톡비즈에서 가장 많은 매출이 발생하는데요. 최근에는 카카오비즈보드의 매출이 가장 크게 증가중입니다.

비즈보드에서 톡채널 알림톡으로 이어지는 매출 선순환 효과르 분기 사상 최대매출을 기록했습니다.

 

 

AI를 기반으로 비즈보드에 노출된 광고가 카카오톡 채널에 추가되면 메시지를 통해 광고하고 구매,예약까지 바로 전환되는 시스템입니다. 

 

 

이밖에도 모빌리티T블루 가맹사업의 확대와 페이 결제, 금융 서비스 성장에 힘입어 플랫폼 기타 매출도 큰폭으로 상승중입니다. 

 

3) 콘텐츠 부문

 

- 게임 : 22%

- 뮤직 : 32%

- 스토리 : 32%

- 미디어 : 15%

 

콘텐츠 부분은 역시 카카오스토리가 눈에 띄는 성장을 하고 있습니다. 픽코마는 일본웹툰랭킹 1위에 오르는 등의 기염을 통하고 있습니다. 

 

4) 종합

전년비  42% 성장, 이전분기대비 7% 성장했습니다. 영업이익률은 12%로 1626억을 기록했습니다.

 

 

3. 카카오 3분기 예상 실적

 

국감에서 동네북이 되고, 민심이 좀 돌아섰으니 올 3분기 실적은 어둡지 않을까 예상되지만, 실상은 전혀 그렇지 않습니다. 카카오는 올 3분기 사상 최대의 매출과 영업이익을 각각 달성할 전망이란 것이 전문가들 분석입니다.

 

 

3분기 예상 매출 : 1조, 6660억

3분기 예상 영업이익 : 2224억

 

톡비즈 사업매출 : 4372억 예상(전년동기대비 49.4% 증가)

 

전문가들은 골목상권 침해 논란에 휩싸인 카카오가 몇몇 서비스들의 철수를 결정하는 등 여전히 규제와 관련된 노이즈들이 남아 있다고 했으나, 당장 카카오의 실적에 미치는 영향은 미미할것으로 밝혔습니다.

 

 

4. 카카오 주가 전망

 

카카오의 장기성장성은 사실 몇몇 노이즈를 제외하고는 전혀 이상이 없습니다. 카카오와 같은 기업은 언제나 비싸고, 언제든 매수해야 하는 기업이라고 봅니다. 글을 쓰는 오늘 5% 가까이 올라서 13만원대 회복을 목전에 두고 있네요. 

 

카카오 김범수 의장은 지난 10월 국정감사에서 "골목상권을 침해하는 사업에는 절대로 진출하지 않으며, 만약 관련되어 있다면 반드시 철수하겠다"고 언급하며 카카오의 최근 이슈에 대해서 적극적으로 대처하겠다는 의지를 다시한번 표명했습니다.

 

제 개인적인 생각이지만 카카오는 여전히 유망하고, 여전히 사야하는 종목이라고 생각됩니다. 

 

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